EFEKTIFITAS KEMAMPUAN APT MULTIFAKTOR DAN EARLY WARNING SYSTEM DALAM MENDETEKSI KRISIS KEUANGAN NEGARA BERKEMBANG

Rusiadi; Ade Novalina

Abstract

Data yang digunakan adalah data sekunder runtut waktu (time series) tahunan dari 2010-2015. Alat yang digunakan untuk menguji penelitian ini adalah Vector Autoregresson. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui efektivitas kemampuan APT. Multivaktor dan Early Warning System dalam mendeteksi krisis keuangan negara berkembang. Hasil estimasi dengan menggunakan Vector Autoregression (VAR), menunjukkan hasil adanya hubungan antara Interest, GDP, Exchage rate dan Cadangan devisa dengan lag 1, hal ini dapat disimpulakan bahwa dengan mengamati t-statistik dari masing-masing koefisien, hubungan timbal balik antara variabel Interest, GDP, Exchage rate dan cadangan devisa secara statistik signifikan. Variabel yang paling memiliki kontribusi terbesar terhadap Interest adalah Kurs. Variabel yang paling memilki kontribusi terbesar terhadap KURS selain kurs itu sendiri adalah Saham. Variabel yang paling memiliki kontribusi terbesar terhadap GDP selain GDP itu sendiri adalahh Interest. Variabel yang paling memilki kontribusi terbesar terhadap Cadangan devisa adalah Saham. Variabel yang paling memiliki kontribusi terbesar terhadap Saham selainn saham itu sendiri adalahh KURS.